Vernietiging en verwijzing wegens motiveringsgebreken en onjuiste afbakening van de schadestaatprocedure.

Partijen en standpunten

• Eiser: ABN AMRO Clearing Bank N.V.

Wetsartikelen

• art. 23 Rv
• art. 24 Rv
• art. 225 Rv
• art. 227 Rv
• art. 25 Rv

Tijdlijn

1. 14-05-2010 AAB verkocht Kirchberginvest Holding via een share purchase agreement aan twee managers, onder wie [betrokkene 1] via Kingstone, waarna de activiteiten van Kirchberginvest Holding buiten AAB werden voortgezet.
2. 28-01-2016 [betrokkene 2] verrichtte namens twee verschillende entiteiten binnen de Kirchberg-groep een tegengestelde transactie in het fonds Osram. De afdeling Market Surveillance van AACB kwalificeerde deze transactie als strijdig met een eerlijke marktwerking en liet de transactie op verzoek van AACB terugdraaien.
3. 03-02-2016 AACB mailde aan [betrokkene 1] dat de betrokken transacties geen economische rationaliteit hadden, dat sprake was van vooraf afgestemde transacties en dat de handelsactiviteit de marktvolumes kunstmatig verhoogde. AACB instrueerde SFF en de gelieerde groepsentiteiten op grond van artikel 5 van de MCA’s om deze activiteit per direct te staken en ook alle overige interne handel binnen de groep te beëindigen.
4. 04-02-2016 [betrokkene 1] antwoordde dat de cross-book hedging onmiddellijk zou worden gestopt en bood excuses aan voor het veroorzaakte ongemak.
5. 12-02-2016 AACB deelde per brief aan onder meer KIC c.s. en Saxon mee dat de Group Credit Facility Agreement per 15 maart 2016 werd beëindigd omdat de handelsstrategieën onverenigbaar waren met het risicoprofiel van AACB. Vanaf 12 februari 2016 mochten geen nieuwe posities meer worden ingenomen, alleen nog posities worden gesloten, en voor alle transacties was voorafgaande goedkeuring vereist.
6. 18-02-2016 De toenmalige raadsvrouw van de Kirchberg-groep maakte bezwaar tegen de beëindiging van de Group Credit Facility Agreement en sommeerde AAB c.s. om de overeenkomst weer beschikbaar te stellen en alle handelsbeperkingen onmiddellijk op te heffen.
7. 19-02-2016 Na aankondiging van een kort geding voor 20 februari 2016 bereikten de raadslieden van partijen na telefonisch overleg en e-mailcorrespondentie overeenstemming. AACB stelde de Group Credit Facility Agreement voorlopig weer ter beschikking en hief de handelsbeperkingen op. Partijen kwamen verder overeen dat de kredietfaciliteiten per 30 juni 2016 zouden eindigen, dat alle bestaande contractuele rechten en plichten zouden blijven gelden en dat bij een eventuele opzegging een redelijke termijn in acht zou worden genomen. Het kort geding werd vervolgens ingetrokken.
8. 22-02-2016 AACB berichtte aan onder meer KIC c.s. en Saxon over geconstateerde pre-arranged trades en dividend stripping. Zij herhaalde dat zij geen transacties accepteerde die vooraf waren afgestemd, die leidden tot significante long- en shortposities binnen de Kirchberg-groep, of die uitsluitend strekten tot dividend stripping. Tevens meldde AACB dat de Group Credit Facility Agreement conform afspraak per 30 juni 2016 zou eindigen.
9. 22-02-2016 AACB verleende op verzoek van het Kirchberg Investment Management Team goedkeuring voor bepaalde trades in de fondsen Novartis en Hermès; deze trades werden in de week van 22 februari 2016 geplaatst.
10. 25-02-2016 In de kortgedingprocedure vond de mondelinge behandeling plaats bij de voorzieningenrechter van de rechtbank Amsterdam. KIC c.s. en Saxon vorderden onder meer een verbod op handelsbeperkingen gedurende de kredietrelatie tot en met 30 juni 2016. Bij vonnis van 26 februari 2016 werden de gevraagde voorzieningen geweigerd.
11. 26-02-2016 AACB zegde de GUA’s en GCS’s op per 29 februari 2016 en de MCA’s per 30 juni 2016. Daardoor verloren KIC c.s. de automatische voorafgaande goedkeuring en konden zij tot 30 juni 2016 alleen met execution brokers handelen en slechts na voorafgaande afstemming en goedkeuring gebruikmaken van de clearingdiensten van AACB.
12. 29-03-2016 AACB weigerde per e-mail aan onder meer [betrokkene 1] goedkeuring voor voorgestelde trades in RTL, SES en Nestlé. AACB verwees naar haar brief van 22 februari 2016 en stelde dat de voorgestelde transacties vooraf waren afgestemd, significante long- en shortposities binnen de Kirchberg-groep zouden opleveren en dividendgedreven leken zonder ander economisch doel dan dividend stripping.